鋰業(yè)相關(guān)概念股近期再度飛起，天齊鋰業(yè)、融捷股份、雅化集團、西藏礦業(yè)和江特電機等鋰題材上市公司股價在近兩個交易日均創(chuàng)歷史新高。在國內(nèi)新能源汽車銷量大漲和美歐的新能源政策刺激下，市場對鋰的需求劇增，帶動鋰資源價格持續(xù)上漲，進而影響到二級市場的走勢。
據(jù)中汽協(xié)數(shù)據(jù)統(tǒng)計，今年1月-6月，我國新能源汽車產(chǎn)銷量雙雙突破120萬輛。中國乘聯(lián)會秘書長表示，汽車行業(yè)對電池需求的預(yù)測與實際需求相差甚遠。新能源汽車需求的快速擴張，一定程度上加劇了“電池短缺”的影響，造成上游原材料資源的集體漲價潮。
多因素積累鋰資源易漲難跌
作為新能源汽車電池的主要原材料之一，碳酸鋰和氫氧化鋰漲勢再起，天風(fēng)證券研報指出，近期電池級氫氧化鋰產(chǎn)品均連續(xù)上漲至近9.5萬/噸，自5月以來累計上漲16%，主要由海外高鎳三元電池車型逐漸放量，氫氧化鋰出口訂單增加，國內(nèi)高鎳三元比例也在持續(xù)增長，實現(xiàn)全球高鎳化趨勢加速，氫氧化鋰價格有望在碳酸鋰、鋰精礦之后接棒，成為第三階段領(lǐng)漲品種，進一步超越碳酸鋰價格，看好鋰鹽企業(yè)，業(yè)績會逐季度改善。
中信證券近期研報指出，今明兩年鋰供應(yīng)增長主要來自南美鹽湖提鋰產(chǎn)能，包括雅寶公司、SQM和贛鋒鋰業(yè)的擴產(chǎn)項目，但以上產(chǎn)能要到2022年下半年才能形成有效供應(yīng)，預(yù)計鋰供應(yīng)緊張的局面在較長時間內(nèi)仍無法緩解，目前看不到任何壓制鋰價的因素。
上海鋼聯(lián)新能源事業(yè)部鋰分析師曲音飛告訴《證券日報》記者，碳酸鋰與氫氧化鋰目前仍具有上漲空間，原料供應(yīng)方面由于前兩年價格無法保障，導(dǎo)致部分澳礦停產(chǎn)，因其復(fù)產(chǎn)周期較長，短期礦石增量有限，鋰輝石供應(yīng)緊張持續(xù)，而且鋰輝石散單價格大幅提升，未來易漲難跌。
在需求方面，以目前情況來看，曲音飛預(yù)計2021年新能源汽車產(chǎn)銷將成倍遞增，市場需求持續(xù)增加，對鋰鹽價格上漲支撐十足。庫存方面，目前市場僅鹽湖尚有部分庫存，礦石冶煉企業(yè)庫存低位徘徊。這些因素共同影響，導(dǎo)致近期鋰資源盤面價格與鋰礦招標價格均位于高位，對市場心態(tài)提振明顯。
曲音飛說：“下半年鋰鹽市場仍是處于供應(yīng)緊張狀態(tài)，多方利好之下，看漲預(yù)期較強。而且鋰價上漲除了需求預(yù)期明顯增量外，現(xiàn)貨資源供應(yīng)緊張、原料端供應(yīng)稀缺、盤面情緒引導(dǎo)、市場上廠家與貿(mào)易商囤積居奇等因素也將導(dǎo)致鋰鹽價格異動。下半年重點關(guān)注市場庫存變化情況，與鋰輝石供應(yīng)情況。”
上游資源企業(yè)享受最豐厚紅利
鋰資源在全球比較豐富，主要有鋰礦資源和鋰鹽資源，中國鋰資源大概在全球占比21%，整體較為緊缺，多依賴于進口，對外依存度較高。曲音飛指出，國內(nèi)鋰資源企業(yè)擁有國內(nèi)鹽湖與海外礦山資源的優(yōu)勢毋庸置疑，國內(nèi)除鹽湖資源類公司外，還可以關(guān)注江西的云母礦、四川的鋰輝石，還有廢料回收企業(yè)，這些領(lǐng)域的企業(yè)都會受益于鋰資源的漲價。
鋰資源上游企業(yè)如贛鋒鋰業(yè)、盛新鋰能等公司近期也公布了2021年半年報預(yù)告，預(yù)計半年度業(yè)績大幅增厚，也進一步提振了市場信心。國信證券指出，贛鋒鋰業(yè)二季度利潤環(huán)比大增，碳酸鋰和氫氧化鋰價格實現(xiàn)跨越式上漲；中信證券指出，盛新鋰能鋰鹽出貨量居國內(nèi)前列，自有礦山和鋰金屬等業(yè)務(wù)穩(wěn)步推進，出售非鋰業(yè)務(wù)實現(xiàn)業(yè)務(wù)聚焦，公司已成功躋身國內(nèi)鋰行業(yè)第一梯隊。
宏源期貨研究所分析師朱善穎告訴《證券日報》記者，相比于傳統(tǒng)需求領(lǐng)域的原材料，銅、鋁及鈷鋰等新能源相關(guān)的金屬漲勢更突出，碳中和政策背景下，新能源發(fā)電及用電領(lǐng)域需求大幅增長，且具有長期確定性。鋰資源的利潤主要集中在上游，因而坐擁礦山、鹽湖資源的上游企業(yè)業(yè)績表現(xiàn)會更突出。
巨豐投資首席投資顧問張翠下向記者表示，有色板塊在今年的上漲，除了原材料漲價帶動相關(guān)公司業(yè)績提升外，在國家綠色產(chǎn)業(yè)推動的戰(zhàn)略背景下，疊加我國制造業(yè)崛起的背景，相關(guān)制造業(yè)的長期價值邏輯明確，與制造業(yè)息息相關(guān)的一些有色金屬的上游的材料端企業(yè)，也同樣面臨量價提升的明確空間。
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